GDT: alta do preço do leite em pó surpreende no mercado internacional

Os preços internacionais dos principais derivados lácteos apresentaram expressivos aumentos no 362º leilão de lácteos da plataforma GDT, realizado no dia 20/08. O GDT Price Index (média ponderada dos produtos) ficou em US$ 3.920/tonelada, o  maior valor desde setembro de 2022, como mostra o gráfico 1, com um aumento de 5,5% em relação ao evento anterior.

Gráfico 1. Preço médio leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

Com exceção do Queijo Cheddar, todas as categorias apresentaram valorização de seus preços neste leilão. Nesse cenário, o destaque ficou para a categoria do leite em pó integral, obtendo uma valorização de 7,2% (+223 dólares por tonelada), sendo negociado na média de US$ 3.482/tonelada.

O leite em pó desnatado também registrou alta, sendo negociada na média de US$ 2.636/tonelada, representando um aumento de 4,0% em relação ao evento anterior, assim como a categoria da manteiga, que obteve valorização de 3,7%, fechando na média de US$ 6.706/tonelada. Em relação à queda, o cheddar apresentou pequena desvalorização de 0,2%, sendo negociado na média de US$ 4.274.

Confira na Tabela 1 o preço médio dos derivados após a finalização do evento e a variação em relação ao evento anterior.

Tabela 1. Preço e variação do índice dos produtos negociados no leilão GDT em 20/08/2024.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

No segundo leilão de agosto, o volume negociado apresentou ligeiro recuo. Com um total de 34.916 toneladas sendo negociadas, uma queda de 2,9% em relação ao volume negociado no evento anterior, como mostra o gráfico 2.

Gráfico 2. Volumes negociados nos eventos do leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

No mercado futuro de leite em pó integral na Bolsa de Valores da Nova Zelândia, os preços voltaram a reagir em relação ao que estávamos vendo anteriormente, mas com os valores indicando níveis inferiores em comparação com os valores atuais, conforme mostrado no gráfico 3.

Gráfico 3. Contratos futuros de leite em pó integral (NZX Futures).

Fonte: NZX Futures, elaborado pelo MilkPoint Mercado, 2024.

E como os resultados do leilão GDT afetam o mercado brasileiro?

Vale destacar que o Brasil importa produtos lácteos principalmente da Argentina e Uruguai, que atualmente praticam preços acima do GDT. Isso se dá pela Tarifa Externa Comum (TEC), que chega a quase 30% para importações de fora do Mercosul.

As importações futuras brasileiras continuarão sendo influenciadas principalmente pela competitividade de preços entre os produtos importados e os produtos locais, além da disponibilidade dos nossos principais fornecedores internacionais de lácteos, a Argentina e o Uruguai.

No cenário atual, o expressivo aumento do último leilão GDT liga um alerta para os compradores brasileiros, evidenciando uma possível redução da oferta dos nossos fornecedores do Mercosul.  Neste momento, o Brasil segue pagando preços ainda superiores aos praticados no GDT. Nos últimos meses, as compras brasileiras para o leite em pó integral têm apresentado preços médios entre USD 3.600 e USD 3.700 para o leite em pó integral (enquanto a referência do GDT se aproxima dos USD 3.500). Porém, essa diferença neste momento está mais estreita se comparado ao que estávamos observando anteriormente.

Dessa forma, a Argentina e o Uruguai podem voltar a dar maior foco a atender outros mercados, como Oriente Médio e a África. A situação pode resultar em um volume mais restrito de envios para o Brasil, acarretando em redução de nossas importações de produtos lácteos.